最近有不少大新聞都與中美抄底之戰(zhàn)有關(guān)，美國(guó)已經(jīng)不再遮遮掩掩，以穆迪下調(diào)中國(guó)金融機(jī)構(gòu)以及主權(quán)信用評(píng)級(jí)為起點(diǎn)，美國(guó)把打擊的槍口對(duì)準(zhǔn)了中國(guó)對(duì)外抄底的主要金融機(jī)構(gòu)：國(guó)開(kāi)行、進(jìn)出口銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行以及工商銀行等。那么美國(guó)此次為什么在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)打擊中國(guó)對(duì)外抄底的主力呢？事關(guān)中國(guó)抄底成敗的四個(gè)半大媽現(xiàn)在近況如何？在這篇文章中將詳細(xì)論述。
美國(guó)金融抄底的套路是進(jìn)入-逃離-抄底三步驟，進(jìn)入指的是美國(guó)在美元弱勢(shì)的時(shí)候釋放流動(dòng)性進(jìn)入目標(biāo)國(guó)境內(nèi)，然后炒高目標(biāo)國(guó)資產(chǎn)價(jià)格完成掠奪的第一步，第二部則是將炒高的資產(chǎn)出手然后逃離目標(biāo)國(guó)返回美國(guó)，在目標(biāo)國(guó)發(fā)生經(jīng)濟(jì)危機(jī)的時(shí)候美國(guó)再次進(jìn)入，購(gòu)買(mǎi)目標(biāo)國(guó)已經(jīng)跌到地板上的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。進(jìn)入和逃離階段最終都是了抄底，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)就是抄底的主要目標(biāo)，手段就是通過(guò)打壓油價(jià)拉抬美元指數(shù)制造全球經(jīng)濟(jì)蕭條，經(jīng)濟(jì)蕭條的時(shí)候，全球貿(mào)易萎縮美元的使用量也隨之降低，目標(biāo)國(guó)為了應(yīng)對(duì)以美元計(jì)價(jià)的國(guó)際收支失衡會(huì)拋售美元外匯儲(chǔ)備，當(dāng)油價(jià)等大宗繼續(xù)不斷跌價(jià)進(jìn)入寒冬的時(shí)候，目標(biāo)國(guó)的國(guó)際收支就回天乏力，為了應(yīng)對(duì)這個(gè)現(xiàn)狀目標(biāo)國(guó)只能允許國(guó)內(nèi)本幣貶值，本幣貶值反過(guò)來(lái)惡化經(jīng)濟(jì)環(huán)境，甚至地區(qū)國(guó)家之間會(huì)因?yàn)闋?zhēng)奪市場(chǎng)和資源爆發(fā)戰(zhàn)爭(zhēng)，這會(huì)刺激該地區(qū)資本向美國(guó)出逃，形成惡性循環(huán)。
當(dāng)精疲力竭的各國(guó)疲于應(yīng)對(duì)的時(shí)候，美國(guó)會(huì)開(kāi)啟抄底模式，利用美國(guó)加息以后累計(jì)到各銀行賬面上的天量超額準(zhǔn)備金（里面很多都是從目標(biāo)國(guó)出逃回來(lái)的，大家注意這個(gè)超額準(zhǔn)備金后面要詳細(xì)論述它的重要性）來(lái)對(duì)目標(biāo)國(guó)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)完成全面收購(gòu)，之后美國(guó)通過(guò)拉升油價(jià)等大宗產(chǎn)品，產(chǎn)品價(jià)格的上漲甚至是通脹，最終會(huì)由各國(guó)人民來(lái)買(mǎi)單，最終美國(guó)借助這些被抄底的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)將利潤(rùn)源源不斷的輸送回美國(guó)，美國(guó)金融掠奪的模式是一種更文明、更隱秘的殖民掠奪，就像吸血鬼一樣。奧巴馬鼓吹美國(guó)還要領(lǐng)導(dǎo)世界100年，如果美國(guó)此次掠奪全球真正成功的話，領(lǐng)導(dǎo)100年確實(shí)不是吹牛皮。
美國(guó)的金融掠奪模式從1971年到現(xiàn)在已經(jīng)成功玩過(guò)了兩次了，每次掠奪周期為15年，對(duì)應(yīng)美元周期為十年弱勢(shì)5年強(qiáng)勢(shì)，從2002年到2016年是美國(guó)第三輪全球金融收割，美國(guó)完成了第一步驟進(jìn)入，但是在第二階段逃離和抄底階段遭到了中國(guó)和德國(guó)的頑強(qiáng)阻擊，同時(shí)中國(guó)搶在美國(guó)之前進(jìn)行抄底。前面說(shuō)到了美聯(lián)儲(chǔ)的超額準(zhǔn)備金，這就是美國(guó)對(duì)外抄底的主力，這個(gè)超額準(zhǔn)備金目前身在何處呢？它已然從漂洋過(guò)海進(jìn)入了歐亞大陸，目前美聯(lián)儲(chǔ)賬面上的那個(gè)超額準(zhǔn)備金不過(guò)是賬面數(shù)字罷了。超額準(zhǔn)備金漂洋過(guò)海去了哪里？答案是流入歐洲和中國(guó)。這也解釋了美國(guó)在進(jìn)入階段大量進(jìn)入目標(biāo)國(guó)境內(nèi)。中國(guó)境內(nèi)美元流入速度有多么兇猛呢？2005年中國(guó)外匯儲(chǔ)備只有8000億美元可是到2014年已經(jīng)達(dá)到3.99萬(wàn)億美元，增長(zhǎng)了3.2萬(wàn)億美元。
在美聯(lián)儲(chǔ)2014年表態(tài)收緊美元流動(dòng)性結(jié)束QE政策以后，全球資本流動(dòng)出現(xiàn)了新動(dòng)向，歐洲美元在向東亞地區(qū)運(yùn)動(dòng)，已經(jīng)集結(jié)在了中國(guó)外圍區(qū)域。如果在加上中國(guó)境內(nèi)本身就已經(jīng)流入了大量的美元，那么可以說(shuō)超額準(zhǔn)備金對(duì)中國(guó)形成內(nèi)外夾攻的形勢(shì)。應(yīng)對(duì)美國(guó)進(jìn)攻的內(nèi)外夾攻中國(guó)首先需要龐大外匯儲(chǔ)備維持人民幣匯率同時(shí)借助香港、倫敦等離岸人民幣中心向外突圍才能瓦解美元攻勢(shì)，需要中國(guó)阻擊美元多長(zhǎng)時(shí)間呢？等到美國(guó)抵擋不住美債債務(wù)的向心塌陷重啟QE政策后。
這里面有個(gè)細(xì)節(jié)，美聯(lián)儲(chǔ)QE放水的時(shí)候中國(guó)外匯儲(chǔ)備也在同步增長(zhǎng)，更巧合的是中國(guó)外匯儲(chǔ)備的額度4萬(wàn)億美元正好和美聯(lián)儲(chǔ)3次QE的總額4.3萬(wàn)億美元接近。當(dāng)美國(guó)宣布停止QE放水以后中國(guó)也正式開(kāi)始大規(guī)模使用美元對(duì)外抄底，這展現(xiàn)了“敵不動(dòng)我不動(dòng)，敵若動(dòng)我先動(dòng)”的兵法精髓。到目前為止中國(guó)在對(duì)外抄底中已經(jīng)使用了8000億美元，在中國(guó)外匯儲(chǔ)備中有我們購(gòu)買(mǎi)的8000億歐元債券，2015年6月29號(hào)希臘債務(wù)危機(jī)，歐洲金融市場(chǎng)風(fēng)雨飄搖的時(shí)候，李克強(qiáng)總理訪歐明確表示不會(huì)拋售歐洲債券，另一方面中國(guó)卻將外匯儲(chǔ)備中的3100億美元日本國(guó)債全部賣(mài)掉，這又體現(xiàn)了對(duì)西方陣營(yíng)分化拉攏的兵法精髓。
這里說(shuō)下，在剛剛結(jié)束的核安全峰會(huì)上安倍急于見(jiàn)到習(xí)總，其中一個(gè)重要原因在于日本債市和股市的危機(jī)在加重，中國(guó)在過(guò)去的拋售日本國(guó)債的行為對(duì)其金融構(gòu)成巨大壓力，日本需要緩和與中國(guó)的關(guān)系來(lái)應(yīng)對(duì)，中國(guó)拋售的3100億美元日本國(guó)債相當(dāng)于2016年日本全年QQE的規(guī)模，日本本來(lái)還指望QQE出來(lái)的錢(qián)幫助壓低日本國(guó)債收益率和“孝敬”美國(guó)干爹呢，這下全黃了。目前很多粉絲覺(jué)得美國(guó)會(huì)鋌而走險(xiǎn)慫恿日本軍事攻擊中國(guó)，血飲認(rèn)為當(dāng)前情況下不存在這種可能，一旦中日摩擦那么日本股市必然暴跌，對(duì)日本央行貨幣政策會(huì)構(gòu)成巨大壓力，間接擾亂日本通過(guò)貨幣互換幫美國(guó)壓低美債收益率，所以不論美國(guó)和日本都沒(méi)有動(dòng)機(jī)在現(xiàn)在的當(dāng)口與中國(guó)軍事摩擦。
[通常所說(shuō)的資本回流主要指的就是QE釋放出去本應(yīng)該存放于美國(guó)銀行業(yè)賬面上的超額準(zhǔn)備金的回流]回到抄底的話題，如果說(shuō)抄底是美國(guó)的最終目的的話，那么目前中國(guó)的大規(guī)模抄底無(wú)疑是搶在了美國(guó)之前，目前的南方國(guó)家在美國(guó)制造的經(jīng)濟(jì)寒冬中很多資產(chǎn)價(jià)格已經(jīng)暴跌，比如巴西里約熱內(nèi)盧的房?jī)r(jià)暴跌50%以上，寫(xiě)字樓更是無(wú)人問(wèn)津。巴西主權(quán)信用評(píng)級(jí)已經(jīng)被下調(diào)到了垃圾級(jí)別，對(duì)內(nèi)其財(cái)政出現(xiàn)嚴(yán)重困難，已經(jīng)對(duì)外出售優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，比如中國(guó)三峽水電集團(tuán)36.9億美元收購(gòu)巴西兩座水電站。但是美國(guó)現(xiàn)在卻只能眼巴巴看著，為什么？因?yàn)槊绹?guó)的超額準(zhǔn)備金在圍堵中國(guó)，且有2.5萬(wàn)億美元左右的超額準(zhǔn)備金滯留在中國(guó)境內(nèi)，中國(guó)政府推行的地方債置換和樓市政策壓制了這些資本的出逃，龐大的外匯儲(chǔ)備又導(dǎo)致中國(guó)政府擁有強(qiáng)大的匯率調(diào)節(jié)能力，人民幣匯率緊盯美元指數(shù)讓美國(guó)狗吃刺猬無(wú)從下手。
中國(guó)對(duì)外抄底的主力就是國(guó)開(kāi)行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、進(jìn)出口銀行以及工商銀行等。截止2015年8月，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)央行以債轉(zhuǎn)股和注資形勢(shì)向國(guó)開(kāi)行、進(jìn)出口銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行注入外匯儲(chǔ)備4900億美元。這些錢(qián)大部分被用于對(duì)外抄底，比如國(guó)開(kāi)行已經(jīng)向委內(nèi)瑞拉提供370億美元貸款、國(guó)開(kāi)行投資印尼電力、鐵路、冶金等貸款300億美元，工商銀行也為此提供200億美元 。同樣在對(duì)俄羅斯、英國(guó)、白俄羅斯、印度等國(guó)投資中均有三大政策性銀行的身影。2014年到2015年中國(guó)對(duì)外直接投資凈額接近2.5萬(wàn)億美元。國(guó)有銀行負(fù)責(zé)投資，但是在具體項(xiàng)目開(kāi)發(fā)中則是中國(guó)國(guó)有企業(yè)打頭陣，比如葛洲壩集團(tuán)、三峽水電、國(guó)家電網(wǎng)、中核工業(yè)等。所以血飲認(rèn)為美國(guó)下調(diào)中國(guó)主權(quán)和企業(yè)信用評(píng)級(jí)最終是為了打擊中國(guó)對(duì)外抄底的能力。妄想通過(guò)影響中國(guó)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)在海外的信用評(píng)級(jí)來(lái)阻撓中國(guó)與這些國(guó)家的金融合作，影響這些企業(yè)的國(guó)際融資能力。2014年血飲在文章中就提示過(guò)，美國(guó)在打垮中國(guó)外匯防火墻的同時(shí)會(huì)下調(diào)中國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)，目前看來(lái)已經(jīng)應(yīng)驗(yàn)了。也再次說(shuō)明美國(guó)對(duì)華金融政策已經(jīng)快到圖窮匕見(jiàn)的時(shí)刻了。
那么美國(guó)下調(diào)主權(quán)信用評(píng)級(jí)對(duì)中國(guó)影響大嗎？我們說(shuō)有影響但是沒(méi)有多大的殺傷力。中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)6.9%都屬于負(fù)面的話，誰(shuí)有資格說(shuō)自己經(jīng)濟(jì)是正面的呢？其次，金融危機(jī)爆發(fā)后美國(guó)三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信譽(yù)掃地，希臘債務(wù)危機(jī)期間希臘的主權(quán)信用評(píng)級(jí)比中國(guó)還高，美國(guó)今年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)部分還不夠支付美國(guó)國(guó)債利息，合理的評(píng)級(jí)下美國(guó)和希臘的國(guó)債都應(yīng)該被歸類(lèi)為垃圾級(jí)別。中國(guó)連續(xù)成為世界吸引FDI第一的國(guó)家，就是各國(guó)投資者為中國(guó)經(jīng)濟(jì)投票。需要指出的是三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)里面的穆迪是巴菲特控制的，通過(guò)操縱信用評(píng)級(jí)進(jìn)行低買(mǎi)高賣(mài)，巴菲特這個(gè)所謂的“投資大師”不過(guò)是個(gè)招數(shù)拙劣的老千罷了，很多商界名流花百萬(wàn)美元與之共進(jìn)午餐，想從投資界神話那里獲得真?zhèn)鳎胂胝媸强尚?。在這次事件給中國(guó)的啟示是應(yīng)該加強(qiáng)自己的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的建設(shè)，國(guó)內(nèi)本來(lái)有五大政府各部門(mén)發(fā)的全牌照的資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，分別為大公國(guó)際，中誠(chéng)信國(guó)際，聯(lián)合信用。建立自己的信用評(píng)機(jī)構(gòu)可以有效爭(zhēng)奪國(guó)際金融話語(yǔ)權(quán)。
我們說(shuō)美國(guó)下調(diào)中國(guó)信用評(píng)級(jí)是因?yàn)橹袊?guó)抄底優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)資產(chǎn)走在了前面，那么為什么美國(guó)要急迫在這個(gè)節(jié)骨眼上下調(diào)中國(guó)信用評(píng)級(jí)呢？抄底優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)有多大的利潤(rùn)呢？據(jù)華爾街見(jiàn)聞3月31號(hào)報(bào)道，2016年前三個(gè)月中國(guó)企業(yè)年內(nèi)迄今已宣布的海外并購(gòu)交易規(guī)模達(dá)到了1130億美元，不僅超過(guò)了2014年全年而且接近去年創(chuàng)紀(jì)錄的1210億美元水平。也就是說(shuō)中國(guó)全球抄底速度被猛然提升，如果按照目前的速度下去，那全球優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的抄底美國(guó)要被遠(yuǎn)遠(yuǎn)的甩開(kāi)了。金融危機(jī)后美國(guó)企業(yè)的海外并購(gòu)在不斷的下跌，中國(guó)的高速抄底讓美國(guó)產(chǎn)生嚴(yán)重危機(jī)感，這個(gè)時(shí)候唆使評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)下調(diào)中國(guó)信用評(píng)級(jí)看上去主動(dòng)進(jìn)攻實(shí)則色厲內(nèi)荏。
那么抄底所謂優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的利潤(rùn)有多大呢？我們以三峽集團(tuán)收購(gòu)的兩座巴西水電站為例來(lái)分析一下，這次中標(biāo)的分別朱比亞和伊利亞水電站項(xiàng)目，三峽集團(tuán)獲得的是這兩座水電站30年的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，特許經(jīng)營(yíng)權(quán)從2016年1月1號(hào)開(kāi)始，30年經(jīng)營(yíng)權(quán)中國(guó)支付給巴西政府的36.9億美元每年約合1.23億美元，而根據(jù)合同2016年上述水電站全部發(fā)電量將出售給巴西監(jiān)管市場(chǎng)，預(yù)計(jì)當(dāng)年能獲得6.4億美元收入，減去水電站運(yùn)營(yíng)成本，中國(guó)在30年的特許經(jīng)營(yíng)期內(nèi)收回36.9億美元和運(yùn)行成本后還能獲得58億美元的利潤(rùn)，每年約合1.9億美元，另外根據(jù)合同規(guī)定2017年起70%電力出售給巴西監(jiān)管市場(chǎng)后，剩余的30%可以按照市場(chǎng)價(jià)出售給自由市場(chǎng)，再加上電價(jià)會(huì)隨著通脹的上升，中國(guó)的利潤(rùn)會(huì)進(jìn)一步增長(zhǎng)。這個(gè)項(xiàng)目中中國(guó)企業(yè)每年的收益率為5%,比花錢(qián)購(gòu)買(mǎi)美國(guó)國(guó)債獲取每年2%的收益率高了1.5倍，怎么算都是對(duì)外抄底劃算。三峽集團(tuán)巴西分公司在巴西已經(jīng)擁有5個(gè)水電站和11個(gè)風(fēng)電項(xiàng)目，已經(jīng)成為巴西第二大私營(yíng)發(fā)電企業(yè)。
上述兩個(gè)水電站投資只不過(guò)是中國(guó)大量投資項(xiàng)目中的一個(gè)，目前中國(guó)對(duì)外直接投資凈額已經(jīng)接近3萬(wàn)億美元，未來(lái)依靠抄底項(xiàng)目，就能將利潤(rùn)源源不斷的輸送回國(guó)內(nèi)改善民生。那么既然水電之類(lèi)的項(xiàng)目利潤(rùn)豐厚，為什么巴西還要轉(zhuǎn)讓呢？根本原因在于目前巴西經(jīng)濟(jì)因?yàn)橘Y源類(lèi)產(chǎn)品價(jià)格暴跌，國(guó)際收支接近失衡邊緣，外債龐大，對(duì)外負(fù)債又以美元計(jì)價(jià)而美元持續(xù)走強(qiáng)又加大了巴西負(fù)債規(guī)模，在破產(chǎn)的邊緣巴西只能以長(zhǎng)期投資獲取中國(guó)手里的美元。也就是說(shuō)美國(guó)制造的全球經(jīng)濟(jì)蕭條客觀上給中國(guó)對(duì)外抄底以機(jī)會(huì)。不然巴西等國(guó)家是不會(huì)讓中國(guó)進(jìn)入巴西電力這個(gè)戰(zhàn)略核心領(lǐng)域的。另外一方面，在其他投資項(xiàng)目比如國(guó)家電網(wǎng)中標(biāo)的巴西美麗山水電±800千伏高壓直流送出項(xiàng)目中，很多設(shè)備是從國(guó)內(nèi)進(jìn)口，等于中國(guó)花錢(qián)買(mǎi)了自己的產(chǎn)品，補(bǔ)貼了出口，后期的項(xiàng)目建設(shè)國(guó)家電網(wǎng)還擁有這個(gè)項(xiàng)目30年的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)，又是一大筆龐大的收入。
這里有一個(gè)問(wèn)題中國(guó)企業(yè)輸送利潤(rùn)回中國(guó)，帶走美元對(duì)缺少美元的巴西不利，如何解決呢？答案是巴西用資源類(lèi)產(chǎn)品比如鐵礦石對(duì)華進(jìn)口來(lái)頂賬，也可以對(duì)華出口換取人民幣支付，最終繞過(guò)美元結(jié)算。長(zhǎng)期低迷的巴西鐵礦石市場(chǎng)也為中國(guó)企業(yè)帶來(lái)了機(jī)遇，2016年3月18日，淡水河谷與中國(guó)遠(yuǎn)洋海運(yùn)集團(tuán)有限公司18日簽署運(yùn)輸協(xié)議，根據(jù)該協(xié)議，自2018年上半年起，中國(guó)遠(yuǎn)洋海運(yùn)每年將為淡水河谷運(yùn)輸約1600萬(wàn)噸鐵礦石，協(xié)議有效期為27年。運(yùn)費(fèi)結(jié)算可以用資源來(lái)頂替，比之西方船運(yùn)業(yè)要求支付美元更能減輕巴西債務(wù)負(fù)擔(dān)。對(duì)華出口鐵礦石有利于巴西爭(zhēng)奪出口市場(chǎng)，中巴雙方合作共贏。
2015年4月19日血飲寫(xiě)過(guò)一篇《抄底之戰(zhàn)之事關(guān)中國(guó)對(duì)外抄底成敗的四個(gè)半大媽》的文章，四個(gè)半大媽分別是德國(guó)總理默克爾、韓國(guó)總統(tǒng)樸槿惠、阿根廷總統(tǒng)克里斯蒂娜、巴西總統(tǒng)盧塞夫以及泰國(guó)前總理英拉，目前來(lái)看阿根廷總統(tǒng)克里斯蒂娜已經(jīng)下臺(tái)，默克爾總理執(zhí)政基礎(chǔ)被動(dòng)搖，巴西總統(tǒng)盧塞夫正在遭到反對(duì)黨的彈劾，五個(gè)大媽中只有樸槿惠大媽還比較穩(wěn)固，通過(guò)不斷施壓美國(guó)部分達(dá)到了自己的目的。這再次昭示中國(guó)對(duì)外抄底之路絕對(duì)不會(huì)一帆風(fēng)順，期間的反復(fù)也是中國(guó)必須承受的，在英拉下臺(tái)以后泰國(guó)高鐵項(xiàng)目一波三折，泰國(guó)軍政府態(tài)度反復(fù)無(wú)常。最有驚無(wú)險(xiǎn)的恐怕是阿根廷，雖然克里斯蒂娜下臺(tái)但是中阿合作卻沒(méi)有受到影響且在繼續(xù)深化。中國(guó)之所以能拿下很多項(xiàng)目，這主要得益于中國(guó)的政策是在平等互利基礎(chǔ)之上的互惠互利，與美國(guó)野蠻的金融掠奪完全不同。
貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)看不見(jiàn)硝煙彌漫，俯視之下卻是血流成河。勝利者權(quán)杖上的紅寶石搖曳著嗜血的光芒，卻不見(jiàn)王座之下尸骨累累。新世紀(jì)的金融海盜已經(jīng)準(zhǔn)備棄船上岸，讓我們站在國(guó)家的旗幟下與其殊死搏殺。